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沿着“在线经济”产业链找机会

2020-05-22 13:33:09 来源:网络 阅读:
  随着市场的解读,接下来成长型股票市场将发生怎样的变化?哪些部门有更好的投资机会?近日,广发新经济基金经理邱敬民分享了他对市场的最新看法和投资成长股的经验。
  截至5月15日,邱敬民领导的广发新经济今年回报率为42.74%,在491只同类基金中排名第四;近一年、两年、三年,在同类基金中排名前10%,其中近三年回报率为91.20%,在342只同类基金中排名前5%。
  对于今年的市场机遇,邱敬民表示,他的策略是避免出现消费总量、交通、旅游、餐饮等结构性破坏相对较大的行业,在“网络”经济的产业链上,我们在高景气的软硬件供应商中寻找机会。此外,受益于中国工程师和科学家的红利,一些长期前景看好的行业逻辑没有发生太大变化,中长期来看,医药、汽车、电子、云计算等各种外包研发产业链都有很好的发展机遇。
  在选股方式上,邱敬民表示,应该先有行业逻辑,再有优质公司。具体标准分为定性和定量。在质的维度上,产业必须有沃土培育,并能在预期的范围和假设范围内得出结论,即滚雪球原则,选择好轨道,并尝试产业多元化,不超过单一产业的30%。量化维度有两个标准:一是选择业绩增长确定性强、属于白马性质的高绩效公司;二是重点定位、重点研究的公司,即收入增长稳定、利润率提高较快的公司。这些企业发展到一定阶段后,受行业优惠政策、管理水平提高、产品结构变化等因素的影响,利润率将回到行业或公司经营壁垒带来的水平,成为第一类白马公司。
  从长远来看,邱对几个领域的机会持乐观态度。首先,中国拥有丰富的工程师和科学家奖金,医药、汽车、电子等研发外包产业链将受益并具有较强的可持续性;其次,云计算、人工智能等新基础设施,大数据和5g将促进科技细分行业的基本增长,有可能提高企业的运营效率,增加企业的利润;第三,家居消费也是一个不错的商业行业,如调味品、休闲食品等子行业。